4 catalizadores clave para los índices Nikkei 225 y Topix esta semana

Esta puntuación se genera mediante un análisis impulsado por IA del contenido del artículo.

Comprar exposición al Nikkei 225 (p. ej., iShares Nikkei 225 ETF (EWJ) o futuros del Nikkei 225). El acuerdo EE. UU.-Irán reduce el riesgo petrolero, alivia la presión inflacionaria de Japón y respalda un sesgo pro-riesgo; el BoJ también probablemente suba (0.25%) dado el yen en ~160, lo que mantiene viva la apuesta por la «reflación en Japón». Los máximos históricos junto con la caída del crudo son una combinación favorable para los cíclicos japoneses.

Riesgo clave: Que el BoJ sorprenda con una pausa o un tono acomodaticio, haciendo que el yen se revalorice y anulando el impulso de reflación/pro-riesgo.

Comprar exposición a bancos japoneses (p. ej., iShares MSCI Japan Financials ETF (JPNF) o grandes entidades como MUFG (MUFG) / Mizuho (MFG)). Si el BoJ sube hacia ~1% y los rendimientos se mantienen elevados, los márgenes de interés netos mejoran y las preocupaciones crediticias se atenúan con una menor inflación impulsada por la energía. Los bancos suelen revalorizarse primero cuando las expectativas de tipos se consolidan.

Riesgo clave: Una caída brusca de los rendimientos de los bonos (por una pausa del BoJ o una aversión global al riesgo) que revierta el viento de cola sobre los márgenes.

Las acciones japonesas se dispararon el lunes por la mañana, ya que los inversores adoptaron una postura de riesgo tras el acuerdo entre EE. UU. e Irán. El Nikkei 225 subió hasta un máximo histórico de ¥69,593, mientras que el Topix se elevó a ¥4,023. Este artículo analiza los principales catalizadores para las acciones japonesas esta semana.

El principal catalizador para las acciones de Japón esta semana es el acuerdo entre EE. UU. e Irán alcanzado el domingo. Este acuerdo ha puesto fin a la guerra Irán-EE. UU., con el presidente Donald Trump celebrando la reapertura del estrecho de Ormuz.

Los precios del petróleo se desplomaron, con el West Texas Intermediate (WTI) al borde de caer por debajo de $80. El Brent también ha continuado su caída y ahora está más de un 30% por debajo de su punto más alto este año.

Este acuerdo es importante para Japón debido a su dependencia del petróleo de Oriente Medio. Como resultado, el país comenzará a adquirir muchas más entregas de crudo para rellenar sus reservas estratégicas. Lo más importante es que ayudará a contener la inflación, que se ha mantenido en niveles elevados en los últimos meses.

El otro catalizador clave para el índice Nikkei 225 esta semana es la decisión sobre tipos del Banco de Japón (BoJ), que se conocerá el martes. Esta decisión llega en un momento en el que el yen japonés se ha hundido hasta 160 frente al dólar estadounidense.

El BoJ considera que ese hito de 160 es significativo. De hecho, la última vez que la divisa tocó ese nivel, el Banco de Japón respondió inyectando más de 30.000 millones de dólares en el mercado.

La mayoría de los analistas cree que el banco decidirá subir los tipos en 0,25% en esta reunión. Si esto ocurre, situaría los tipos en 1%, el nivel más alto en más de tres décadas. Esto explica por qué los rendimientos de los bonos japoneses han subido en los últimos meses, con el diez años alcanzando un máximo del 2,80%.

Sin embargo, también existe el riesgo de que el BoJ decida pausar las subidas de tipos debido a los acontecimientos en Oriente Medio y a la caída de los precios de la energía.

Otro catalizador clave para los índices Nikkei 225 y Topix es la próxima decisión de la Reserva Federal, que se conocerá un día después de la del BoJ. Los economistas esperan que la Fed mantenga los tipos sin cambios en esta reunión. Los responsables citarán probablemente la necesidad de más tiempo para observar el estado de la economía.

Los datos más recientes mostraron que la economía estadounidense añadió más de 172.000 empleos en mayo, mientras que la inflación de precios al consumidor y la de productores subieron a 4,2% y 6,5%, respectivamente. La inflación se ha mantenido por encima del objetivo del 2% de la Fed durante más de cinco años, lo que pone al banco bajo presión.