Materias primas: el petróleo baja y el oro sube con avances en la tregua EE.UU.-Irán

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Ir largo en oro (GC) porque los mismos titulares sobre la paz están presionando al dólar a la baja y aliviando los temores de inflación a corto plazo, lo que respalda al oro incluso con la caída del petróleo. El oro rebotó desde un soporte clave y se beneficia marginalmente de unas expectativas de tipos más bajas (la caída del petróleo reduce la presión inflacionaria impulsada por la energía).

Riesgo clave: La inflación en EE. UU. se reaccelerra y la Fed indica un escenario de tipos más altos por más tiempo, elevando los rendimientos reales y frenando el potencial alcista del oro.

Comprar la baja en energía: posicionarse corto en Brent (UKOIL) y/o en WTI (USOIL) porque el optimismo por la paz ya está descontando una vía de alivio del suministro, y el mercado está siendo zarandeado por titulares de “no finalizado”. El petróleo va camino de su mayor caída semanal desde principios de abril, y la reapertura del Estrecho de Ormuz no será inmediata, dado que el tráfico sigue muy por debajo de los niveles previos a la guerra.

Riesgo clave: El acuerdo Trump/Irán es aprobado y el tráfico marítimo por el Estrecho aumenta de forma significativa y más rápida de lo esperado, forzando un rebote brusco del petróleo.

Los precios del petróleo bajaron más de un 1,5% el viernes ante un creciente optimismo por un posible acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán, que podría facilitar el flujo de suministros a través del Estrecho de Ormuz.

Mientras tanto, los precios del oro y la plata subieron a medida que los contratos energéticos perdían terreno, aliviando las preocupaciones sobre niveles elevados de inflación y tipos de interés más altos.

El contrato de aluminio en la London Metal Exchange cayó ligeramente al disiparse las inquietudes sobre el suministro por las esperanzas de un acuerdo de paz. Los precios del cobre retrocedieron cerca de un 1%.

Los futuros del petróleo cedieron un 2% el viernes, dejándolos camino a su mayor caída semanal desde principios de abril.

La caída siguió a informaciones según las cuales Washington y Teherán habían alcanzado un acuerdo sobre una posible extensión del alto el fuego.

Al cierre de esta nota, el contrato Brent cotizaba a $91.22 por barril, con un descenso del 1,6%, mientras que el West Texas Intermediate se situaba en $87.71 por barril, con una caída del 1,3%.

El Brent se ha desplomado aproximadamente un 11% esta semana, registrando su mayor caída semanal en siete semanas. El WTI ha perdido casi un 10%, su mayor retroceso semanal en seis semanas. Ambos puntos de referencia tocaron sus niveles más bajos desde mediados de abril.

Según informes de prensa, EE. UU. e Irán acordaron el jueves ampliar el alto el fuego y aliviar las restricciones al tráfico marítimo a través del Estrecho de Ormuz.

Sin embargo, el presidente Donald Trump aún no ha aprobado el acuerdo, y la prensa estatal iraní indicó que no está finalizado.

Los precios han oscilado con fuerza en las últimas sesiones, con ambos referentes moviéndose hasta $6 en un solo día.