Mastellone: los inversores apuestan a la nueva era de Arcor y Danone

La nueva conducción de Mastellone Hermanos acaba de recibir una señal que en el mundo corporativo vale tanto como un balance positivo: la confianza de los inversores.

La empresa dueña de La Serenísima cerró una nueva emisión de Obligaciones Negociables (ON), por el equivalente a más de u$s60 millones y logró una demanda que superó ampliamente el monto finalmente adjudicado.

El resultado obligó incluso a aplicar prorrateos en ambos instrumentos ofrecidos, una muestra del interés que despertó la operación en el mercado.

Detrás de la colocación aparece una historia más profunda que evidencia que no se trata solamente de una emisión de deuda.

Es una de las primeras grandes operaciones financieras que realiza Mastellone después de haber pasado a manos de Arcor y Danone, dos de los mayores grupos alimenticios de América Latina.

La lectura que hacen varios operadores es que el mercado está apostando a la nueva etapa de una empresa emblemática que busca dejar atrás años complejos y que intentará reposicionarse como una plataforma de crecimiento dentro del negocio alimenticio regional.

La compañía salió al mercado con dos instrumentos bajo su programa global de ON por hasta u$s500 millones.

Por un lado emitió deuda en dólares por u$s42 millones a 24 meses de plazo, con una tasa fija anual del 6,5%.

La recepción fue contundente: llegaron 2.982 órdenes de compra por un total de u$s56,4 millones, muy por encima del monto adjudicado.

Al mismo tiempo, colocó una serie en pesos por $25.905 millones con vencimiento a un año y una tasa variable equivalente a TAMAR más un margen de 3,99%.

Sumadas ambas colocaciones, las ofertas superaron el equivalente a los u$s97 millones, reflejando un apetito inversor que pocas compañías de consumo masivo logran generar en la actualidad.

La operación permitió obtener recursos a plazos relativamente largos para el mercado local y en condiciones consideradas competitivas para una empresa vinculada al consumo interno.

La colocación adquiere una dimensión adicional porque se produce pocos meses después de que Arcor y Danone concretaron una de las operaciones corporativas más relevantes de la industria alimenticia argentina.

A comienzos de este año ambas compañías terminaron de adquirir la totalidad del capital de Mastellone Hermanos, cerrando un proceso que se había iniciado varios años atrás.

La operación puso fin al histórico control de la familia Mastellone sobre la empresa fundada en 1929 por Antonino Mastellone y consolidó un nuevo gigante alimenticio que integra negocios lácteos, logística y distribución bajo una misma estrategia.